Zmienność Bitcoina a cel MicroStrategy wynoszący 94 miliardy dolarów: który z nich zwycięży?

przez
  • Umieszczenie MSTR na indeksie Nasdaq 100 podkreśliło rosnące uznanie Bitcoina przez instytucje.
  • Sprawia to również, że akcje MSTR – i pośrednio Bitcoin – są bardziej podatne na zmienność rynku. 

Jako doświadczony analityk z ponad dwudziestoletnim doświadczeniem na rynku widziałem sporo wzlotów i upadków na rynku, baniek i krachów. Niedawne włączenie Microstrategy (MSTR) do indeksu Nasdaq 100 jest intrygującym wydarzeniem, szczególnie biorąc pod uwagę znaczne zasoby Bitcoinów.

W tym roku MicroStrategy (MSTR), korporacja posiadająca najwięcej Bitcoinów (BTC) w swoich portfelach, odnotowała znaczny wzrost wartości swoich akcji, pomnażając ją sześciokrotnie. W rezultacie całkowita kapitalizacja rynkowa firmy wzrosła w imponujący sposób do zdumiewającej kwoty 94 miliardów dolarów.

W skarbcu MSTR znajduje się 423 650 Bitcoinów, a dodatkowe 149 880 nabyto niedawno w zeszłym miesiącu. Posunięcie to powoduje, że MSTR zostanie włączona do indeksu Nasdaq 100, co, jak się oczekuje, spowoduje dalszy wzrost cen akcji tej spółki.

Jednak w miarę jak Bitcoin zbliżał się do niestabilnego poziomu 100 000 dolarów, uwaga skupiła się na rosnącej korelacji pomiędzy wartością akcji MicroStrategy a wartością Bitcoina.

Czy niestabilność rynku i nadchodzące zmiany gospodarcze mogą mieć wpływ na wartość akcji MicroStrategy i czy te reperkusje mogą powodować wahania tymczasowych cen Bitcoina? Znaczenie tej sytuacji nigdy nie było większe.

Ocena połączenia MSTR z Bitcoinem

Akcje Mastercard (MSTR) osiągnęły bezprecedensowy szczyt na poziomie 473 dolarów w ciągu dwóch tygodni po wynikach wyborów i ten wzrost nie był przypadkowy. Mając w swoich rezerwach około 400 000 Bitcoinów, Bitcoin wydaje się być siłą napędową niezwykłego wzrostu MSTR, często powodując codzienne wzrosty o ponad 10% w strategicznych momentach.

Z mojej perspektywy jako analityka nawigacja w czasie notowania Bitcoina na Nasdaq stanowi zagadkę. Czy powinienem skorzystać z okazji i zainwestować po potencjalnie niższej cenie, czy też powinienem zadać sobie pytanie, czy szczyt tej ceny mamy już za sobą? Akcje MicroStrategy oferują inwestorom detalicznym szansę wykorzystania dynamiki Bitcoina, ale uważaj, ryzyko jest namacalne – pogorszenie koniunktury na rynku może zmienić tę inwestycję w błędny krok.

Zasadniczo pytanie dotyczy tolerancji inwestora na ryzyko i jego postrzegania wahań rynkowych: czy postrzega on tę zmienność jako przejściową fluktuację, czy też długotrwały trend, powodujący wahanie w związku z obawą, że ceny mogą być zbyt wysokie na wejściu na rynek? rynek?

Na wykresie dziennym MSTR ryzyko to stało się uderzająco widoczne po osiągnięciu nowego szczytu. Następnego dnia pojawiła się najdłuższa czerwona świeca, jaką kiedykolwiek zarejestrowano, wskazując gwałtowny spadek o 16%, co znacznie obniżyło jej cenę do minimum 371 dolarów.

Cena akcji MicroStrategy (MSTR) jest silnie powiązana z ruchami na rynku Bitcoina. Ta korelacja umożliwiła MicroStrategy prześcignięcie wyników spółek „Siedmiu Wspaniałych”, osiągając imponujący wzrost od początku roku o około 600%.

Należy jednak pamiętać, że tak bliskie powiązanie z wahaniami cen Bitcoina może potencjalnie narazić go na znaczne ryzyko.

Co się stanie, gdy apetyt na ryzyko osiągnie plateau?

Chociaż występują czynniki takie jak animatorzy rynku dążący do nowych rekordowych poziomów, instytucje kupujące spadki cen oraz spekulacje na temat Bitcoina służącego jako aktywa rezerwowego, cena Bitcoina nie przekroczyła jeszcze swojego poprzedniego rekordowego poziomu wynoszącego 104 tys. dolarów, który został ustalony zaledwie tydzień temu. Optymistyczne podejście do kryptowaluty wyrażone przez Trumpa również nie udało się przesunąć jej poza ten próg.

Jako badacz zauważam przerwę na rynku, co wydaje się wskazywać na ostrożność inwestorów w ocenie potencjalnego ryzyka. Ta cisza może równie dobrze być wstępem do bardziej burzliwych czasów, które nadejdą.

Jako myślący przyszłościowo inwestor w kryptowaluty jestem podekscytowany coraz częstszymi pogłoskami sugerującymi, że Bitcoin może osiągnąć 200 tys. dolarów do 2025 r. Należy jednak zwracać uwagę na szersze wzorce gospodarcze, które będą znacząco wpływać na postawy inwestorów.

Jeśli chodzi o MSTR, chociaż jego akcje mogą ściśle podążać za ruchami na rynku Bitcoina, nadal są one narażone na takie same potencjalne ryzyko, jak inne standardowe akcje. Należą do nich wahania wynikające z niestabilności gospodarczej i zmian w polityce rządu.

Nieprzyjazna polityka pieniężna może szybko zmniejszyć tolerancję na ryzyko inwestorów, potencjalnie prowadząc ich do wyprzedaży akcji MSTR. Szał wyprzedaży może nadwyrężyć marże zysku firmy.

W takim scenariuszu MSTR może nie mieć innego wyjścia, jak tylko zwolnić część swoich rezerw Bitcoinów.

źródło: CryptoQuant

Przeczytaj prognozę ceny Bitcoin [BTC] na lata 2024–25

W tej chwili MicroStrategy zgromadziła dużą ilość Bitcoinów w swoich zasobach finansowych, co czyni ją jednym z największych posiadaczy. Oznacza to, że wszelkie potencjalne zmiany na rynku mogą mieć istotne skutki.

Czy pamiętasz incydent z 2022 r., kiedy Niemcy zlikwidowali Bitcoina o wartości około 9 miliardów dolarów, co doprowadziło do znacznego spadku jego ceny z około 70 000 dolarów do 50 000 dolarów?

Jeśli Mastercard przyjmie podobne podejście, może to mieć niszczycielski wpływ na wartość Bitcoina – coś, na co z pewnością warto zwrócić uwagę.

2024-12-14 23:04