Podaż USDT spada o 1,3 miliarda dolarów: co to oznacza dla płynności Bitcoina

przez
  • Gwałtowny spadek podaży USDT odzwierciedlał kontrolę regulacyjną i niepewność makroekonomiczną.
  • Bitcoin stanął w obliczu zmniejszonej presji zakupowej, a spadek USDT ograniczył płynność. 

Jako doświadczony badacz, który od lat jest świadkiem wzlotów i upadków na rynku kryptowalut, nie mogę powstrzymać się od uczucia déjà vu, obserwując niedawne zmniejszenie podaży Tethera [USDT] i jego wpływ na akcję cenową Bitcoina.

Gwałtowny spadek podaży USDT w obiegu przypomina zawirowania rynkowe, które widzieliśmy podczas bessy w 2018 r., na które wpłynęły podobne czynniki: kontrola regulacyjna, niepewność makroekonomiczna i malejące zaufanie inwestorów. Jednak tym razem stawka jest znacznie wyższa ze względu na zwiększone przyjęcie Bitcoina do głównego nurtu i jego rolę jako magazynu wartości.

Patrząc na dane, wydaje się, że Bitcoin wpada w błędne koło. Zmniejszony popyt na płynność stablecoinów ogranicza dynamikę wzrostu Bitcoina, podczas gdy walka Bitcoina o utrzymanie stabilności jeszcze bardziej zmniejsza popyt na USDT. To jakby patrzeć na dwa statki przepływające nocą, a każdy z nich zbyt boi się przejąć dowodzenie.

Wydaje się, że rynek raczej się kalibruje w obliczu tych niekorzystnych warunków, niż doświadcza tymczasowego spowolnienia. Jeśli już, to wydaje się, że utknęliśmy w martwym punkcie, czekając na przełom lub krach – wybierz, co chcesz.

A teraz wybacz, muszę znaleźć moją starą koszulkę z napisem „HODL aż do Marsa”. To może być to długie oczekiwanie, na które czekałem!

W ostatnim czasie rynek płynie przez wzburzone, nieprzewidywalne morza ze względu na znaczny spadek obiegu Tethera (USDT), wiodącej monety stablecoin w branży, o wartości ponad 1,3 miliarda dolarów w ciągu dziesięciu dni.

Nieoczekiwany spadek podaży USDT może sygnalizować możliwą zmianę wzorców na rynku kryptowalut, wywołując obawy wśród inwestorów.

Niezależnie od tego, czy wynika to ze zwiększonego nadzoru, malejącego zaufania inwestorów, czy też ogólnych wahań na rynku, ta tendencja spadkowa jest znacząca, ponieważ Bitcoin oscyluje w pobliżu kluczowych punktów oporu.

Czy jest możliwe, że oznacza to krótkotrwały spadek aktywności handlowej, czy może oznacza to znaczącą korektę, jaką przechodzi rynek?

Spadek podaży USDT

W ciągu ostatnich dziesięciu dni zauważyłem znaczny spadek podaży USDT w obiegu, spadając z około 140,5 miliarda dolarów do 139,2 miliarda dolarów. Wydaje się, że redukcja ta wynika z szeregu czynników.

Początkowo zwiększony nadzór ze strony organów regulacyjnych, zwłaszcza w USA po krachu na giełdzie FTX, mógł spowodować wycofanie środków, ponieważ inwestorzy zamiast tego zdecydowali się na bezpieczniejsze tradycyjne opcje walutowe.

2. Niższa aktywność handlowa na znaczących giełdach sugeruje zmniejszenie zapotrzebowania na płynność monet typu stablecoin, co odzwierciedla niedawny spadek cen Bitcoina w pobliżu ważnych progów wsparcia.

Podsumowując, niepewność gospodarcza na większą skalę, taka jak rosnące oprocentowanie obligacji skarbowych i silniejszy dolar amerykański, powodują, że inwestorzy wycofują środki z rynku kryptowalut o podwyższonym ryzyku.

Jako badacz zauważyłem znaczny spadek podaży USDT, co moim zdaniem może wskazywać na zmianę nastrojów na rynku. Zamiast jedynie tymczasowej przerwy wydaje się, że rynek dostosowuje się do tych trudnych warunków, być może dostosowując swój kurs, a nie po prostu chwilowo zwalnia.

Akcja cen Bitcoina w obliczu spadku podaży USDT

Kiedy analizowałem trendy rynkowe, stało się jasne, że wysiłki Bitcoina [BTC] mające na celu utrzymanie stabilności zostały zakwestionowane ze względu na kurczącą się podaż USDT. Cena Bitcoina oscyluje wokół 94 900 dolarów, a malejący wolumen obrotu wskazuje na malejące zainteresowanie zakupami, co sugeruje zmniejszoną presję zakupową.

Mówiąc prościej, odczyt wskaźnika względnej siły (RSI) na poziomie 45,44 wskazuje na trend pesymistyczny, ponieważ znajduje się poniżej neutralnego poziomu 50. W tym samym czasie wolumen salda (OBV) spadł do -90 000, co sugeruje, że więcej kapitału opuszcza rynek niż na niego wchodzi, w miarę zmniejszania się zaangażowania inwestorów w ryzyko.

Korelacja między zmniejszoną podażą USDT a zmniejszoną płynnością sugeruje ograniczenie trajektorii wzrostu ceny Bitcoina.

Kiedy w obiegu jest mniej USDT (zmniejszona podaż), może to sprawić, że Bitcoin będzie trudniejszy do swobodnego kupna lub sprzedaży (zmniejszona płynność), co może spowolnić wzrost jego ceny.

Ponadto warunki gospodarcze i wątpliwości regulacyjne mogą zwiększyć ostrożność inwestorów, prowadząc do zwiększonej sprzedaży w związku z tymi obawami.

Fakt, że Bitcoin nie może odzyskać swoich poprzednich punktów wsparcia, wskazuje na dłuższy okres dostosowawczy, podczas którego malejąca stabilność płynności walut cyfrowych, takich jak monety typu stablecoin, odgrywa znaczącą rolę w jego powstrzymywaniu.

Implikacje dla płynności rynku kryptowalut

Spadek kwoty USDT (Tether) może sugerować zaostrzenie warunków płynności przed rokiem 2025. Te monety typu stablecoin pełnią funkcję ułatwiającą, ułatwiając funduszom płynne przemieszczanie się między różnymi aktywami finansowymi.

Zmniejszenie wartości rynkowej USDT o 1,3 miliarda dolarów zawęża zakres transakcji, zwiększając ryzyko rozbieżności cenowych i zmienności. Może to zniechęcić inwestorów instytucjonalnych, którzy wymagają znacznej płynności, co może prowadzić do zmniejszenia ogólnej aktywności handlowej na różnych platformach.

Co więcej, bardziej rygorystyczna płynność może mieć bardziej znaczący wpływ na altcoiny, prowadząc do zwiększonej zmienności aktywów o niższej kapitalizacji rynkowej.

Przeczytaj prognozę cen Bitcoina [BTC] na lata 2025–26

W pogoni za bezpieczeństwem Bitcoin i Ethereum mogą nadal przewodzić na rynku, jednak ekspansja w sektorach DeFi i NFT, napędzana spekulacjami, może potencjalnie spowolnić.

Jako osoba, która była świadkiem wzlotów i upadków na wielu rynkach finansowych, uważam, że jeśli podaż monet typu stablecoin nie zostanie uzupełniona ze względu na odnowione zaufanie inwestorów lub przejrzystość przepisów, możemy czekać okres niskiej aktywności na rynku. W takiej sytuacji możliwości arbitrażu byłyby mniejsze, a odbicie cen w okresie pogorszenia koniunktury mogłoby być opóźnione. Widziałem ten wzór już wcześniej i nie jest to coś, czego życzyłbym żadnemu inwestorowi. Kluczem do prosperowania na tych rynkach jest bycie na bieżąco, umiejętność dostosowywania się i ciągłe śledzenie otoczenia regulacyjnego.

2024-12-30 01:12