Plan BTC o wartości 42 miliardów dolarów MicroStrategy – duża wygrana dla MSTR?

przez
  • MicroStrategy planuje kupić BTC o wartości 42 miliardów dolarów w ciągu najbliższych 3 lat. 
  • Analityk przewidywał, że MSTR stanie się bardziej podobnym do amerykańskiego spotowego ETF-u BTC. 

Jako doświadczony inwestor z ponad dwudziestoletnim doświadczeniem na rynkach finansowych uważam, że ambitny plan przejęcia Bitcoina przez MicroStrategy jest po prostu zuchwały. Godne uwagi jest niezachwiane nastawienie Michaela Saylora do BTC, a jego prognoza osiągnięcia poziomu 3–49 milionów dolarów w ciągu najbliższych 20 lat wydaje się naciągana, ale intrygująca.

Firma Michaela Saylora, MicroStrategy, ujawniła zamiar zakupu Bitcoinów o wartości około 42 miliardów dolarów w ciągu kolejnych trzech lat, co zbiega się ze zbliżającym się halvingiem Bitcoina w 2028 roku.

Dzisiaj ujawniamy ambitny plan zwany „Planem 21/21”, którego celem jest zgromadzenie kapitału o łącznej wartości 42 miliardów dolarów w ciągu najbliższych 3 lat. Kwota ta zostanie podzielona na 21 miliardów dolarów z inwestycji kapitałowych i kolejne 21 miliardów dolarów z papierów wartościowych o stałym dochodzie.

Jako badacz moje przekonanie o potencjalnym wzroście Bitcoina pozostaje niezwykle silne. Przewiduję, że w ciągu najbliższych dwóch dekad jego wartość może wzrosnąć do poziomu od 3 do 49 milionów dolarów. Co więcej, podzielam przyszłościowe stanowisko prezydenta Trumpa w sprawie kryptowalut. Ostatnio opowiadam się za zniesieniem podatku od zysków kapitałowych na Bitcoinie, co mogłoby znacznie zwiększyć jego popularność i wartość.

Czy MSTR zmienia się na BTC ETF?

Do października 2024 r. MicroStrategy posiadało około 252 220 Bitcoinów, które zakupiło za około 9,9 miliarda dolarów. Przy dzisiejszych cenach wartość ich zasobów Bitcoinów wzrosła do ponad 18,15 miliarda dolarów, co stanowi szacunkowo 8 miliardów dolarów potencjalnych zysków, które nie zostały jeszcze zrealizowane.

Plan BTC o wartości 42 miliardów dolarów MicroStrategy – duża wygrana dla MSTR?

Zamiast bezpośrednio kupować wszystkie Bitcoiny o wartości 42 miliardów dolarów, firma planuje zrealizować część tego przejęcia za pomocą programu emisji akcji ATM (at-the-market) o wartości 21 miliardów dolarów. Niektórzy eksperci finansowi spekulują, że to posunięcie może sprawić, że akcje spółki będą przypominać fundusz Bitcoin Exchange-Traded Fund (ETF), znany w tym kontekście jako MSTR.

Jako inwestor kryptowalutowy zwróciłem ostatnio uwagę na spostrzeżenia Quinna Thompsona, wizjonera stojącego za makrocentrycznym kryptowalutowym funduszem hedgingowym Lekker Capital. Wygłosił kilka intrygujących stwierdzeń, które przykuły moją uwagę.

Ogłaszając jednocześnie tak dużą informację na temat swoich akcji ATM, zasadniczo przekształcają $MSTR w nieoficjalny fundusz Exchange Traded Fund (ETF).

To rozwiązanie umożliwia firmie sprzedaż udziałów na otwartym rynku, ilekroć jest to potrzebne do finansowania zakupów Bitcoinów, podobnie jak w przypadku amerykańskiej funkcji spot Bitcoin Exchange-Traded Funds (ETF). Jak wynika z analizy Thompsona, mogłoby to jeszcze bardziej poprawić wyniki Mastercard Stock.

Program kapitałowy spółki w połączeniu z planami nabycia Bitcoina za pomocą zamiennych instrumentów dłużnych (obligacji zamiennych) odzwierciedla ich długoterminowe ambicje przekształcenia się w „instytucję finansową Bitcoin”. Zamiar ten ujawniono około połowy października.

Innymi słowy, wygląda na to, że posiadacze MSTR odnieśli największe korzyści z ostatniej aktualizacji. Od czasu wdrożenia strategii Bitcoin w 2020 r. spółka MSTR jest spółką o najlepszych wynikach w indeksie S&P. Te wyjątkowe wyniki pozwoliły MSTR przyćmić konkurencję i prawdopodobnie przyćmić stratę firmy w trzecim kwartale wynoszącą 19,4 miliona dolarów.

Jak dotąd w tym roku wyniki Mastercard (MSTR) znacznie przewyższały wyniki Bitcoina (BTC), ponieważ Mastercard wzrósł o około 250%, czyli ponad czterokrotnie więcej niż 60% wzrost Bitcoina. Tylko w trzecim kwartale Mastercard odnotował wzrost o około 20%, podczas gdy Bitcoin zakończył kwartał minimalnym wzrostem na poziomie mniejszym niż 1%.

Plan BTC o wartości 42 miliardów dolarów MicroStrategy – duża wygrana dla MSTR?

Krótko mówiąc, z punktu widzenia zysków inwestorów, lepiej było trzymać MSTR niż BTC. 

W szczególności przewidywano, że po ostatnim raporcie finansowym akcje spółki odnotują 7% wzrost, o czym wspomniał Jeff Park, który kieruje strategiami alfa w Bitwise. Oparł tę prognozę na danych z rynku opcji MSTR.

„Gdy wprowadzamy zarobki w wysokości $MSTR, mamy do czynienia z wybuchową konfiguracją: tom z 1 listopada wynosi ~115%, co oznacza ruch o 7,2%.” 

Obecnie karta Mastercard (MSTR) jest warta około 247 dolarów. Nie jest jeszcze jasne, czy osiągnie nowy roczny szczyt zgodnie z przewidywaniami Parka, biorąc pod uwagę, że Bitcoin (BTC) ściśle konsoliduje się powyżej poziomu 72 000 dolarów.

2024-10-31 14:16