Gwałtowne obniżenie ratingu USDA Stablecoin

przez

Jako doświadczony badacz, który był świadkiem wzlotów i upadków wielu aktywów cyfrowych, uważam, że obniżenie oceny USDA z „Najniższego ryzyka” do „Niskiego ryzyka” przez Exponential, platformę inwestycyjną specjalizującą się w ocenach DeFi, jest ostrożnym posunięciem.

Wykładnicza platforma inwestycyjna, która koncentruje się na ocenach zdecentralizowanych finansów (DeFi), dostosowała poziom ryzyka monety stabilnej USDA z „Ryzyka minimalnego” na „Ryzyko umiarkowane”.

W tym systemie ratingowym oceniamy czynniki ryzyka związane z protokołami zdecentralizowanych finansów (DeFi). Czynniki te obejmują strukturę systemu kredytowego, jakość aktywów wykorzystywanych jako zabezpieczenie oraz sposób podejmowania decyzji w ramach struktury zarządzania.

Jako inwestor kryptowalutowy zauważyłem zmianę w naszej strategii, głównie ze względu na znaczną zależność, jaką mamy od zewnętrznego protokołu Morpho Blue. Utrzymywana jest tam ponad połowa zabezpieczeń USDA, co budzi pewne obawy.

Jako badacz zajmujący się walutami cyfrowymi natknąłem się ostatnio na Morpho, nowatorski rynek pieniężny, który nie przeszedł szeroko zakrojonych testów w świecie rzeczywistym, jak niektóre inne. Wydaje się jednak, że jego wyjątkowy charakter stwarza możliwą lukę w zabezpieczeniach: pojedynczy punkt awarii.

Jako analityk czuję się zmuszony powtórzyć niedawną korektę naszej oceny, która zbiega się z poprzednim wydarzeniem – incydentem z włamaniem do Eulera w marcu 2023 r. W tym epizodzie bezpieczeństwo rezerw Angle zostało zagrożone, co stanowi wyraźne przypomnienie nieodłączne ryzyko związane z zależnościami zewnętrznymi. W następstwie tego włamania miało to bezpośredni wpływ na 17,6 miliona dolarów z rezerw Angle w USDC.

2024-08-09 15:39