- Na wykresach wydawało się, że ETH i BTC osiągnęły poziomy wyprzedania
- Bitcoin odnotował większe zyski w ciągu ostatnich dwóch lat w porównaniu do ETH
Jako doświadczony analityk z wieloletnim doświadczeniem w poruszaniu się po zmiennym świecie kryptowalut, jestem coraz bardziej zaniepokojony wydajnością Ethereum w stosunku do Bitcoina. Trudno zignorować słabe wyniki ETH w ciągu ostatnich dwóch lat i wydaje się, że pomimo zatwierdzenia spotowych funduszy ETF dla obu aktywów, Ethereum nie wykorzystało jeszcze tej szansy.
Jako entuzjasta kryptowalut zauważyłem, że Bitcoin (BTC) i Ethereum (ETH) nadal dominują w krajobrazie kryptowalut pod względem wartości rynkowej. Jednak w ciągu ostatnich dwóch lat Ethereum nie dotrzymywał kroku Bitcoinowi, nawet w okresach znacznej zmienności cen obu aktywów.
Pomimo niedawnych zatwierdzeń dla funduszy Spot Exchange Traded Fund (ETF) zarówno dla Bitcoina (BTC), jak i Ethereum (ETH), zmiany te nie poprawiły jeszcze znacząco wydajności Ethereum w porównaniu z Bitcoinem.
Ethereum spada w stosunku do Bitcoina
Na podstawie informacji z CryptoQuant, Ethereum pozostawało w tyle za Bitcoinem o około 44% w ciągu poprzednich dwóch lat. Analiza ta sugeruje, że wydajność Ethereum w stosunku do Bitcoina zaczęła spadać po wydarzeniu The Merge, które oznaczało przejście Ethereum z systemu Proof of Work (PoW) na system Proof of Stake (PoS) w celu walidacji transakcji.
Od tego czasu Ethereum stara się dotrzymać kroku Bitcoinowi.
W momencie publikacji prasy cena ETH/BTC wynosiła 0,0425, co stanowi najniższy poziom od kwietnia 2021 r.
Pomimo pozytywnych wiadomości o zatwierdzeniu ETF Spot dla obu aktywów w 2024 r. – zatwierdzenie ETF Ethereum w lipcu – zatwierdzenie to niewiele pomogło w odwróceniu słabych wyników ETH w stosunku do BTC.
Niektóre przyczyny dysproporcji Ethereum/Bitcoin
W ciągu ostatnich kilku miesięcy Ethereum i Bitcoin wykazały wyraźne różnice w opłatach transakcyjnych i aktywności sieciowej.
Rzeczywiście, dane pokazują, że opłaty Ethereum zauważalnie spadły po aktualizacji Dencun, co doprowadziło do zmniejszenia wykorzystania sieci. Co więcej, liczba transakcji Ethereum w porównaniu do innych okresów znacznie spadła. Maksymalna liczba transakcji na sekundę wyniosła około 27 transakcji na sekundę w czerwcu 2021 r., ale obecnie wynosi zaledwie 11 – poziomu niespotykanego przy wielu okazjach od lipca 2020 r.
Wręcz przeciwnie, w ciągu ostatnich kilku miesięcy nastąpił gwałtowny wzrost zarówno wolumenu transakcji, jak i opłat za Bitcoin. Wzrost ten można w dużej mierze przypisać pojawieniu się inskrypcji (związanych z numerami porządkowymi Bitcoin) i runami. Innowacje te zwiększyły zapotrzebowanie na przestrzeń blokową, co z kolei doprowadziło do tendencji wzrostowej kosztów transakcji w sieci Bitcoin.
Ze względu na spadek opłat transakcyjnych w Ethereum, nastąpiło odpowiednie zmniejszenie szybkości niszczenia Ether (ETH) poprzez mechanizm EIP-1559. Oznacza to, że spala się mniej ETH, co prowadzi do zmniejszenia presji deflacyjnej w sieci i sprawia, że Ethereum działa bardziej jak tradycyjna waluta inflacyjna.
W swoich badaniach zauważyłem, że obecny stan sieci Ethereum znacznie różni się od jej poprzednich faz. Wcześniej podwyższone opłaty transakcyjne skutkowały szybszym spalaniem, co z kolei zmniejszyło całkowitą podaż ETH w obiegu ze względu na konstrukcję sieci, która uwzględnia część każdej opłaty transakcyjnej w formie zniszczenia (lub „spalenia”).
Analiza dwuletniego MVRV ETH/BTC
Ostatecznie spojrzenie na różnicę wartości rynkowej do wartości realizacji (MVRV) w okresie dwóch lat zarówno dla Ethereum, jak i Bitcoina pokazało, że istnieje coraz większa różnica w wartości ich aktywów.
Obecnie MVRV Ethereum jest lekko ujemny i wynosi około -1,16%, podczas gdy MVRV Bitcoina jest zauważalnie dodatni, przekraczając 14%.
– Realistyczne czy nie, oto kapitalizacja rynkowa ETH w ujęciu BTC
Ta rozbieżność we wskaźnikach MVRV pokazuje, jak bardzo ETH radzi sobie gorzej w porównaniu z BTC.
W tym przypadku współczynnik MVRV (średnia ruchoma zrealizowana wartość) wskazuje zysk lub stratę poniesioną przez właścicieli aktywów, obliczoną jako kontrast pomiędzy obecną wartością rynkową a wartością zrealizowaną. W tym przypadku inwestorzy Bitcoina cieszą się marżą zysku przekraczającą 14%, podczas gdy posiadacze Ethereum doświadczają straty większej niż 1%.
- EUR PLN PROGNOZA
- USD PLN PROGNOZA
- BONK PROGNOZA. BONK kryptowaluta
- RENDER PROGNOZA. RENDER kryptowaluta
- PEPE PROGNOZA. PEPE kryptowaluta
- NEIRO PROGNOZA. NEIRO kryptowaluta
- NEAR PROGNOZA. NEAR kryptowaluta
- WHALE PROGNOZA. WHALE kryptowaluta
- MAX PROGNOZA. MAX kryptowaluta
- Hugh Grant ujawnia, że zgodził się zagrać w Bridget Jones: Mad About The Boy dopiero po przepisaniu swojej roli
2024-09-07 17:12