ETFy Bitcoina zalane miliardami, ale BTC stoi w miejscu – dlaczego? - Prognoza dolara, euro, bitcoin, ethereum.

Jako badacz z doświadczeniem w finansach i kryptowalutach uważam obecną sytuację związaną z ceną Bitcoina i wpływem funduszy ETF za intrygującą. Znaczące napływy do kasowych ETF-ów Bitcoin nie spowodowały znaczącego wzrostu cen tej kryptowaluty, co jest kłopotliwe, biorąc pod uwagę trendy historyczne.

Jako inwestor kryptowalutowy zauważyłem wzrost środków napływających do funduszy Bitcoin [BTC] Exchange Traded Funds (ETF). Nie mogę jednak powstrzymać się od zakłopotania brakiem zauważalnego wzrostu cen samego Bitcoina. Ta sytuacja sprawiła, że wielu z nas, inwestorów i analityków, drapie się po głowie, próbując zrozumieć to intrygujące zjawisko.

Jako analityk na podstawie ostatnich raportów zauważyłem uderzający wzrost uwagi i inwestycji w te instrumenty finansowe. Wzrost ten oznacza rosnące emocje na rynku kryptowalut.

W ciągu ostatnich kilku tygodni zauważyłem niezwykły wzrost inwestycji w kryptowalutowe fundusze ETF. Tendencja ta oznacza dłuższy okres dodatnich napływów środków, co jest najdłuższą passą, jaką widzieliśmy od czasu uruchomienia tych funduszy. Szczególną popularnością cieszył się fundusz ETF (IBIT) iShares Bitcoin firmy BlackRock, który przyciągnął znaczne wpływy netto.

7 czerwca łącznie ponad 200 milionów dolarów napłynęło do funduszy ETF Bitcoin, które zajmują 11. miejsce, przy czym liderem jest IBIT, który przyniósł około 350 milionów dolarów.

Zaowocowało to oszałamiającym napływem netto 15,56 miliarda dolarów od stycznia.

Chociaż w zeszłym tygodniu nastąpił znaczny wzrost wykorzystania spotowych ETF-ów Bitcoin, sama kryptowaluta odnotowała skromniejszy wzrost o 4,3% w tym samym okresie.

Jako badacz badający rynek kryptowalut zaobserwowałem, że w ciągu ostatniego dnia wartość tej cyfrowej waluty z trudem przekroczyła granicę 71 000 dolarów.

Wpływ ETF na Bitcoin

Niedawny brak ruchu cen Bitcoina, pomimo znacznych napływów do funduszy ETF Bitcoina, pozostawia pewne wątpliwości co do prawdziwego wpływu tych instrumentów finansowych na wartość rynkową Bitcoina.

Eksperci sugerują, że w grę wchodzi wiele czynników, które osłabiają wpływ funduszy ETF na cenę Bitcoina.

Jako doświadczony inwestor kryptowalutowy mogę zaświadczyć, że zawiłości rynku Bitcoin są wieloaspektowe. Ruchy cen kształtowane są przez połączenie transakcji kasowych, instrumentów pochodnych, takich jak kontrakty futures i opcje, a ostatnio także funduszy giełdowych (ETF).

Koncentrowanie się wyłącznie na funduszach ETF podczas analizy ruchów cen rynkowych pomija ważne aspekty złożonego i wielowymiarowego krajobrazu rynkowego. Innymi słowy, rynek wykazuje różne aspekty wykraczające poza samą działalność ETF, które zasługują na uwagę w celu wszechstronnego zrozumienia.

Odpowiadając użytkownikowi X, który zapytał, dlaczego spotowe fundusze ETF nie zmieniają ceny BTC, Ink odpowiedział:

„Należy pamiętać, że rynek to coś więcej niż tylko cena spot. W dowolnym momencie na cenę wpływają różne elementy, w tym kontrakty futures, fundusze ETF i opcje.”

Specjaliści finansowi kontynuowali swój dyskurs, którego częścią była istotna rozmowa pomiędzy inwestorem Frankiem Makridesem a Erikiem Balchunasem z Bloomberg ETF Analytics. Wymiana ta umożliwiła wgląd w zawiłe relacje pomiędzy różnymi wpływami rynkowymi.

Balchunas zauważył, że nawet jeśli niektórzy inwestorzy aktywnie kupują fundusze ETF, inni gracze rynkowi jednocześnie pozbywają się aktywów, co skutkuje równowagą cenową.

Wartość aktywów może wzrosnąć przed znaczącym ogłoszeniem ze względu na spekulacje rynkowe, ale może później spaść, gdy wiadomość stanie się rzeczywistością.

Jako inwestor kryptowalutowy zauważyłem, że Jimie, inny analityk, poruszył interesującą kwestię dotyczącą rynku Bitcoin. Obecnie fundusze Exchange-Traded Funds (ETF) posiadają około 5% całej podaży Bitcoinów w obiegu. Jednak pozostałe 95% znajduje się w rękach zróżnicowanego grona inwestorów. Wśród nich są wybitni gracze, czyli „wieloryby”, których działalność handlowa ma ogromne znaczenie i może znacząco wpływać na trendy rynkowe.

W odpowiedzi na post X Franka Makridesa członkowie społeczności podzielili podobne poglądy. Jeden z użytkowników, między innymi Patrick Hubbard, zgodził się z tą perspektywą.

„Jeśli fundusze ETF kupują, to dlatego, że ktoś sprzedaje.”

Analiza stabilności Bitcoina

Analiza podstawowych aspektów Bitcoina ujawnia, dlaczego jego koszt nie dorównuje rosnącym inwestycjom w oparte na Bitcoinie fundusze ETF. Z danych Glassnode wynika, że od początku roku wartość akcji Bitcoina w obiegu stale rośnie.

Zwykle wzrost ilości Bitcoinów w obiegu oznacza, że jest więcej monet do zgarnięcia. Jeżeli chęć zakupu Bitcoina osłabnie, może to skutkować spadkiem jego ceny rynkowej.

Pomimo stałego popytu na spotowe fundusze ETF Bitcoin, które wydaje się nadążać za podażą wymaganą do utrzymania obecnych przedziałów cenowych, nie wygenerował on jeszcze znacznego impulsu do zauważalnych wzrostów cen.

Co więcej, dynamika otwartego zainteresowania wspiera również obecne trendy cenowe Bitcoina.

Jako badacz analizujący dane z Coinglass zaobserwowałem, że zainteresowanie Bitcoinem nie wykazało żadnych znaczących zmian – wzrosło zaledwie o 0,8% w ciągu ostatnich 24 godzin. Z drugiej strony wolumen opcji wyraźnie spadł, spadając o prawie 40%.

Jako kryptowalutowy inwestor obserwujący trendy rynkowe zauważam wzrost otwartych odsetek, czyli łącznej liczby pozostających do spłaty kontraktów na instrumenty pochodne. Wzrostowi temu towarzyszy jednak spadek wolumenu obrotu opcjami. Połączenie to wskazuje, że inwestorzy przyjmują bardziej ostrożne podejście do tworzenia nowych pozycji lub korygowania istniejących. Potencjał znaczących ruchów cen wydaje się obecnie zmniejszony, ponieważ inwestorzy wydają się powstrzymywać od zawierania dużych zakładów za pomocą instrumentów pochodnych.

Przeczytaj prognozę cen Bitcoina [BTC] na lata 2024–25

Pomimo tych przeszkód istnieją przesłanki wskazujące na możliwy wzrost ceny Bitcoina. Niedawna analiza przeprowadzona przez AMBCrypto ujawniła zwyżkowy sygnał w postaci przecięcia średniej ruchomej rozbieżności konwergencji (MACD) Bitcoina na jego dziennym wykresie.

Co więcej, wskaźnik względnej siły rynku Bitcoin (RSI), który mierzy wielkość ostatnich zmian cen w celu oceny warunków wykupienia lub wyprzedania, obecnie oscyluje powyżej poziomu neutralnego. Sygnalizuje to potencjalny wzrost cen Bitcoina w nadchodzącym okresie.

2024-06-08 01:44