Bitcoin – Ocena, jak krótkie i ujemne stopy finansowania mogą mieć wpływ

przez
  • Shorty Bitcoina mogą przyczynić się do wyższych cen w scenariuszu krótkiego wycisku
  • W momencie publikacji prasy byki utrzymały kontrolę pomimo ostatnich szczytów i rosnących oczekiwań na spadki

Jako analityk z ponad dziesięcioletnim doświadczeniem na rynkach finansowych widziałem spore wahania i trendy rynkowe. Na podstawie bieżących danych i trendów wydaje się, że zwyżkowa dynamika Bitcoina pozostaje silna pomimo ostatnich szczytów i rosnących oczekiwań na spadki.

Wcześniej zastanawiałem się nad potencjalnymi długimi likwidacjami Bitcoina, gdyby powrócił on z ostatniego rekordowego szczytu. Ku mojemu zaskoczeniu, nawet przy oznakach wykupienia, presja na sprzedaż na całym rynku była stosunkowo słaba. W chwili obecnej moi koledzy inwestorzy BTC trzymają się mocno i nadal poruszają się po tej zwyżkowej fali.

Jednym z istotnych czynników, który uniemożliwił intensywną sprzedaż Bitcoinów, jest odporność zaufania rynku po jego niedawnym szczycie. Stabilność tę wzmocnił znaczny napływ środków do funduszy ETF Bitcoin w ciągu ostatniego dnia. Warto zauważyć, że przepływy funduszy ETF często służą jako wiarygodny wskaźnik zaufania inwestorów. Jak to ujął Eric Balchunas z Bloomberga, przepływy te okazały się dość trafne w odzwierciedlaniu nastrojów rynkowych.

Jako analityk zaobserwowałem wczoraj niezwykły napływ środków do funduszy Bitcoin Exchange-Traded Funds (ETF), w wyniku których napłynęło zdumiewające 1,4 miliarda dolarów – liczba znacznie wzmocniona przez tak zwany „efekt Trumpa”. Pojedynczy fundusz IBIT odpowiadał za imponujący napływ tego kapitału o wartości 1,1 miliarda dolarów. W ciągu ostatniego miesiąca trend ten zgromadził ogromną kwotę 6,7 miliarda dolarów, a od początku roku wynosi kolosalne 25,5 miliarda dolarów. W ciągu zaledwie jednego dnia te fundusze ETF zgromadziły około 18 000 Bitcoinów – ponad czterokrotnie więcej niż dzienna produkcja 450 Bitcoinów. Obecnie są o 93% bliscy przekroczenia początkowych zapasów Bitcoinów Satoshi wynoszących 1,1 miliona.

Wzrost inwestycji w fundusze Exchange-Traded Fund (ETF) może popchnąć Bitcoin na jeszcze wyższe szczyty. Niedawne badanie przeprowadzone przez cryptoQuant wskazało na ten scenariusz, który może prowadzić do zawężenia rynku. Jak wynika z badania, chociaż zainteresowanie Open Interest było znaczne, stopy finansowania wykazywały tendencję ujemną.

Historycznie rzecz biorąc, gdy stopy finansowania stają się ujemne, sugeruje to zmianę opinii rynkowej, szczególnie w kierunku pesymizmu na rynku kontraktów terminowych. Tendencję tę potwierdza stosunek pozycji długiej do krótkiej na Bitcoinie Coinglass, ponieważ w ciągu ostatnich trzech dni liczba krótkich pozycji była większa niż długich.

Bitcoin – Ocena, jak krótkie i ujemne stopy finansowania mogą mieć wpływ

Możliwe, że wzrost krótkich pozycji nastąpił w związku z tym, że inwestorzy zajmujący się instrumentami pochodnymi spodziewali się, że wcześniejszy szczyt stanie się barierą dla dalszego wzrostu, potencjalnie prowadząc do tymczasowej sprzedaży w celu osiągnięcia zysku i powodując kolejny spadek. Jednak te krótkie pozycje mogą być narażone na ryzyko przymusowego zamknięcia, jeśli cena zacznie znacząco rosnąć.

Wydaje się, że w ciągu ostatnich kilku dni kurs Open Interest Bitcoina utrzymywał się na stałym poziomie, osiągając najwyższy poziom w historii. 8 listopada liczba ta osiągnęła najwyższy poziom około 24,19 miliarda dolarów.

Bitcoin – Ocena, jak krótkie i ujemne stopy finansowania mogą mieć wpływ

Przepływy wymiany wskazują, że popyt był w dalszym ciągu wyższy od presji sprzedaży

Ostatnio nastąpił znaczny spadek szybkości handlu danymi dotyczącymi przepływów, co sugeruje możliwe oznaki byczego wyczerpania. Co ciekawe, nawet przy tej obserwacji, więcej Bitcoinów było wycofywanych z giełd w porównaniu do kwoty zdeponowanej.

Bitcoin – Ocena, jak krótkie i ujemne stopy finansowania mogą mieć wpływ

9 listopada zauważyłem, że Bitcoin zaobserwował znaczny odpływ 6648 BTC z giełd w porównaniu do jedynie 5806 BTC napływających. Ta rozbieżność wskazuje, że popyt na Bitcoin nadal skłania się w stronę byków, co sugeruje, że cena może potencjalnie nadal rosnąć.

Z podanych wcześniej informacji wynikało, że zwyżkowa energia utrzymuje się, co powstrzymuje niedźwiedzie. Dodaj do tego zainteresowanie funduszami ETF Bitcoin i masz powód do powszechnego pozytywnego nastawienia. Pamiętaj jednak, że nie gwarantuje to, że wszystko pozostanie takie samo.

Zachowanie ceny Bitcoina sugeruje, że kupującym trudno jest podnieść ceny. Może to wskazywać na spadek popytu, co ostatecznie może otworzyć drogę do trendu spadkowego, jeśli presja sprzedażowa zacznie znacząco rosnąć.

2024-11-09 23:03