Biała księga dotycząca Bitcoina firmy BlackRock wyjaśnia – BTC nie jest…

  • Należący do BlackRock fundusz ETF (IBIT) na Bitcoiny borykał się z wahaniami napływów; Ethereum ETF (ETHA) radził sobie lepiej.
  • Biała księga BlackRock podkreśliła wyjątkową wydajność Bitcoina w ciągu ostatniej dekady, ale przyznała, że ​​wiąże się z wysokim ryzykiem.

Jako doświadczony analityk z wieloletnim doświadczeniem w poruszaniu się po niestabilnych wodach rynków finansowych, jestem coraz bardziej zaintrygowany ostatnimi ruchami BlackRock w przestrzeni kryptograficznej. Kontrast między ich wynikami w przypadku funduszy ETF Bitcoin (IBIT) i Ethereum (ETHA) jest szczególnie fascynujący.

W ciągu ostatnich kilku dni napływ inwestycji do funduszu ETF Bitcoin ETF (IBIT) należącego do BlackRock charakteryzował się wzlotami i upadkami. Z najnowszych informacji, podanych 18 września, wynika, że ​​w ETF nie dokonano żadnych nowych inwestycji.

Z drugiej strony firma Farside Investors odnotowała napływ około 4,9 miliona dolarów do funduszu ETF (ETHA) należącego do BlackRock w tym samym okresie.

Przeanalizowano wyniki ETF Blackrock

W przeciwieństwie do wahań w krótszym okresie, fundusz Invesco Blockchain Technology & Cryptocurrities ETF (IBIT) od momentu uruchomienia zgromadził aż 20,92 miliarda dolarów inwestycji. Liczba ta przewyższa skumulowane wpływy wszystkich funduszy ETF Bitcoin razem wzięte, które wynoszą 17,45 miliarda dolarów.

Dla kontrastu, od debiutu ETHA zgromadziła łącznie około 1,03 miliarda dolarów inwestycji, podczas gdy rynek Ethereum ETF stanął w obliczu łącznego odpływu około 9,8 miliona dolarów.

Dane wskazują, że tymczasowy spadek napływu IBIT może być jedynie krótkoterminową zmianą, sugerującą możliwą poprawę w przyszłości.

Blackrock o roli Bitcoina

Jako analityk z radością dzielę się informacją, że firma BlackRock, znana z imponujących osiągnięć w zakresie premier, opublikowała niedawno szczegółową białą księgę na temat Bitcoina. Ten dziewięciostronicowy dokument bada wyjątkową pozycję Bitcoina w głównych klasach aktywów.

Badanie to podkreśla wyraźną rolę Bitcoina jako „wyróżnika” w porównaniu z konwencjonalnymi inwestycjami, w szczególności akcjami amerykańskimi i rentownością w USD. Wskazuje, że korelacja między Bitcoinem a tymi tradycyjnymi aktywami jest zwykle krótkotrwała lub niestabilna.

Z punktu widzenia BlackRock niezwykłe cechy Bitcoina mogą oferować zarówno korzyści, jak i przeszkody inwestorom, którzy są bardziej zaznajomieni z konwencjonalnymi rodzajami inwestycji.

Biała księga dotycząca Bitcoina firmy BlackRock wyjaśnia – BTC nie jest…

Jaka dotychczasowa podróż Bitcoina

Biała księga zawiera kompleksową analizę tego, jak Bitcoin osiągnął kapitalizację rynkową na poziomie jednego biliona dolarów, podkreślając jego niezwykły wzrost w ciągu ostatnich dziesięciu lat.

W ciągu siedmiu z ostatnich dziesięciu lat Bitcoin przewyższył inne znaczące aktywa inwestycyjne, konsekwentnie zapewniając niezwykły roczny zwrot przekraczający 100%.

Pomimo tego, że Bitcoin był najsłabszym wykonawcą od trzech z tych lat, charakteryzującym się czterema znaczącymi spadkami przekraczającymi 50%, miała miejsce ta wyjątkowa ekspansja.

Wahania wartości Bitcoina coraz częściej wskazują na to, że jest on szerzej akceptowany jako potencjalny światowy substytut tradycyjnego pieniądza.

Biała księga dotycząca Bitcoina firmy BlackRock wyjaśnia – BTC nie jest…

Zabezpieczenie przed osłabieniem dolara amerykańskiego

W artykule podkreślono również postrzeganą izolację BTC od globalnych czynników makroekonomicznych, sugerując, że dla niektórych inwestorów okazała się ona „ucieczką w bezpieczne miejsce” w czasach niepewności geopolitycznej.

Co więcej, BlackRock sugeruje, że Bitcoin stanowi środek ochronny przed potencjalnym osłabieniem dolara amerykańskiego, które może wynikać z rosnącego deficytu federalnego.

W białej księdze podkreślono różnice między Bitcoinem a akcjami amerykańskimi, szczególnie koncentrując się na dostępności handlu Bitcoinem 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu i szybkim rozliczeniu gotówkowym, które zwiększa jego płynność nawet w niespokojnych warunkach rynkowych.

Zamiast konwencjonalnych akcji, którymi handluje się tylko w określonych godzinach, Bitcoin działa nieprzerwanie, 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu. To sprawia, że ​​jest to szczególnie korzystne w okresach napięć na rynku, szczególnie w weekendy, kiedy tradycyjne rynki nie działają.

W czasach zawirowań finansowych przyciąga mnie wyjątkowa cecha, która sprawia, że ​​Bitcoin jest niezwykle płynną opcją inwestycyjną. W porównaniu z tradycyjnymi aktywami, do których dostęp może być trudniejszy w niepewnych czasach, Bitcoin wyróżnia się dla mnie jako oczywisty wybór.

Biała księga dotycząca Bitcoina firmy BlackRock wyjaśnia – BTC nie jest…

Bitcoin, aktywo obciążone ryzykiem — dlaczego?

W związku z tym w białej księdze stwierdzono, że Bitcoin pozostaje aktywem wysokiego ryzyka i zauważono:

Chociaż wcześniejsze oceny tego nie kwestionują, należy pamiętać, że Bitcoin sam w sobie pozostaje inwestycją wysokiego ryzyka. Charakteryzuje się znaczną zmiennością i jest narażony na różne zagrożenia, takie jak przeszkody regulacyjne, pytania o przyszłą akceptację oraz środowisko, które nie osiągnęło jeszcze pełnej dojrzałości.

Oznacza to, że ryzyko BTC różni się od ryzyka tradycyjnych aktywów inwestycyjnych.

W przeciwieństwie do wielu innych rodzajów inwestycji, zachowanie i związane z nim ryzyko Bitcoina nie pasuje dokładnie do tradycyjnych klasyfikacji „ryzyko włączone/zmniejszone”, gdzie „zwiększenie ryzyka” odnosi się do inwestowania w aktywa postrzegane jako wyższe ryzyko w celu uzyskania potencjalnie wyższych zysków , a „ograniczenie ryzyka” oznacza unikanie bardziej ryzykownych inwestycji na rzecz bezpieczniejszych opcji.

Podsumowując, ze względu na swoje odrębne cechy, Bitcoin (BTC) stanowi wyjątkową sytuację, co sugeruje, że konwencjonalne metody oceny ryzyka mogą nie uwzględniać odpowiednio jego zawiłości.

2024-09-19 18:16