Amerykańskie HODL-y typu Spot Bitcoin ETF wzrosły o 30% pomimo spadku BTC w drugim kwartale

  • Więcej instytucji utrzymywało i zwiększało pozycje w amerykańskich funduszach ETF typu spot BTC w drugim kwartale. 
  • Morgan Stanley i Goldman Sachs są obecnie piątką największych posiadaczy IBIT BlackRock. 

Jako doświadczony badacz z ponad dwudziestoletnim doświadczeniem na rynkach finansowych byłem świadkiem wielu trendów i zmian, które ukształtowały nasz krajobraz gospodarczy. Szczególnie intrygujące są ostatnie wydarzenia na rynku amerykańskich funduszy ETF typu spot Bitcoin.

Pomimo niestabilnego spadku wartości amerykańskich funduszy ETF typu spot na Bitcoin w drugim kwartale ze względu na wahania na rynku, zainteresowanie inwestorów instytucjonalnych pozostaje duże.

Jako inwestor kryptowalutowy zauważyłem, że tendencja wzrostowa obserwowana po wprowadzeniu produktów na rynek w pierwszym kwartale utrzymywała się przez cały drugi kwartał, o czym świadczy znaczny 30% wzrost liczby posiadaczy, na podstawie obserwacji Matta Hougana, CIO Bitwise.

„W sumie istnieje obecnie 1924 par ETF we wszystkich 10 ETF-ach, co stanowi znaczny wzrost o 30% w porównaniu z 1479 parami odnotowanymi w pierwszym kwartale. Wzrost ten jest godny uwagi, biorąc pod uwagę spadek cen w drugim kwartale. Ponadto inwestorzy instytucjonalni wykazały rosnące zainteresowanie funduszami ETF Bitcoin w drugim kwartale, co wskazuje, że tendencja ta pozostaje silna.”

Instytucje utrzymywały fundusze ETF BTC pomimo załamania w drugim kwartale

Jak zauważył Hougan, inwestorzy profesjonalni, którzy zakupili produkty w pierwszym kwartale, stanowili 66%, utrzymali lub zwiększyli swoje inwestycje w drugim kwartale.

Około cztery na dziesięć firm, które złożyły raporty za pierwszy kwartał, zwiększyły swoje inwestycje w fundusze Bitcoin Exchange-Traded Funds (ETF) w drugim kwartale. Około jedna piąta utrzymała swoje dotychczasowe pozycje na niezmienionym poziomie, kolejna piąta ograniczyła inwestycje, a około jedna siódma zdecydowała się na całkowite wycofanie. Tendencja ta jest dość korzystna w porównaniu z wynikami innych funduszy ETF.

Było to sprzeczne z postrzeganym poglądem, że skapitulują i spadną w przypadku najmniejszej zmienności lub spadku. Dla kontekstu, BTC spadło o 12% w drugim kwartale, spadając z 72 tys. dolarów do 56 tys. dolarów, po czym zamknęło się powyżej 60 tys. dolarów. 

W rezultacie ci, którzy trzymali się mocno w burzliwych czasach, zostali określeni przez Bitwise jako osoby posiadające „diamentowe” uchwyty, symbolizujące odporność.

Z dokumentów 13F wynika niedawno, że Goldman Sachs i Morgan Stanley należą do pięciu największych podmiotów posiadających udziały w należącym do BlackRock Bitcoin Trust, znanym jako iShares Bitcoin Trust (IBIT).

Na dzień 30 czerwca Goldman Sachs posiadał IBIT o wartości 238,6 mln dolarów, a Morgan Stanley o wartości 187 mln dolarów. 

Należy wspomnieć, że oczekuje się, że Morgan Stanley i Goldman Sachs, będące znaczącymi firmami brokerskimi, będą przodować w przyjmowaniu funduszy ETF na Bitcoin począwszy od trzeciego kwartału tego roku, przyczyniając się do drugiej fali akceptacji.

Morgan Stanley zaczął sugerować niektórym klientom fundusze Bitcoin Exchange-Traded Fund (ETF), co może przyspieszyć szerszą akceptację tych inwestycji.

Tendencja ta może również zwiększyć wkład inwestorów instytucjonalnych w AUM (aktywa pod zarządzaniem) BTC ETF. 

W pierwszym kwartale instytucje wniosły od 3 do 5 miliardów dolarów (około 7% do 10%) łącznych aktywów pod zarządzaniem (AUM) funduszu Bitcoin ETF, które wówczas wynosiły około 50 miliardów dolarów. Obecnie łączna wartość AUM funduszu ETF Bitcoin wynosi około 53,6 miliarda dolarów.

Amerykańskie HODL-y typu Spot Bitcoin ETF wzrosły o 30% pomimo spadku BTC w drugim kwartale

Co ciekawe, akumulacja BTC ETF przez inwestorów instytucjonalnych również nabrała tempa w trzecim kwartale.

Jako badacz zauważyłem intrygującą prawidłowość opartą na danych Glassnode: główne portfele ETF znacznie zwiększyły swoje zasoby, trend przypominający marzec, który spowodował, że Bitcoin osiągnął swój najwyższy poziom w historii (ATH) wynoszący 73 tys. dolarów.

Ostatnio nastąpiła zmiana w schemacie dystrybucji dostaw, szczególnie zauważalna wśród największych portfeli cyfrowych, z których wiele jest powiązanych z funduszami ETF. Te duże portfele ponownie zmierzają w kierunku gromadzenia lub gromadzenia aktywów.

Amerykańskie HODL-y typu Spot Bitcoin ETF wzrosły o 30% pomimo spadku BTC w drugim kwartale

2024-08-15 19:57