Bitcoin i Ethereum dotknięte „paraliżem handlowym”, ale czy istnieje wyjście z tego FUD?

przez
  • Rezerwy Stablecoinów wzrosły do ​​równowartości 48 miliardów USDT, co sugeruje, że znaczna ilość suchego proszku pozostaje na marginesie
  • Odpływy z wymiany Bitcoinów nasiliły się, podczas gdy na ETH odnotowano przepływy mieszane

Zauważalny jest spadek na rynku kryptowalut, napływa mniej pieniędzy i handel jest na rekordowo niskim poziomie. Wskazuje to na rosnącą niepewność wśród inwestorów co do aktualnej sytuacji rynkowej. W szczególności nastąpił znaczny spadek napływu kapitału o 56,70% ze 134 miliardów dolarów do 58 miliardów dolarów. Co więcej, aktywność handlowa spadła do poziomu niespotykanego od zeszłorocznych wyborów w USA.

Wolumen obrotu na rynku kryptowalut osiągnął najniższy poziom przed wyborami

Aktywność handlowa lub liczba transakcji dla znaczących kategorii kryptowalut, takich jak monety memowe, inicjatywy związane ze sztuczną inteligencją/big data, sieci warstwy 1 i 2, osiągnęła minimalny poziom nienotowany od 4 listopada.

Na podstawie ustaleń Santiment spadek aktywności wydaje się wskazywać na stan „nieruchomości inwestycyjnej”, ponieważ inwestorom trudno jest podjąć zdecydowane działania w obecnym scenariuszu rynkowym. Analiza wykresu wykazała stały spadek we wszystkich obszarach, przy czym znaczne spadki zaobserwowano w sektorach, które wcześniej były dość aktywne, takich jak sztuczna inteligencja i memecoiny.

Pozycje netto giełdy wykazują mieszane sygnały

W 2024 r. zaobserwowano pewne uderzające różnice między wzorcami przepływu wymiany Ethereum i Bitcoin. Warto zauważyć, że Ethereum doświadczyło największych odpływów w lipcu, kiedy około 1,6 miliona Etherów opuściło giełdy. Co ciekawe, po tym nastąpił okres akumulacji w październiku, kiedy napływ środków osiągnął swój szczyt na poziomie około 700 000 Etherów.

Na początku stycznia 2025 r. w Ethereum odnotowano odpływy w wysokości około 400 000 Etherów, co sugeruje, że użytkownicy po raz kolejny wycofują swoje środki z platformy.

Pozycje giełdowe Bitcoina przedstawiały jednak inną narrację.

W sierpniu 2024 r. nastąpił szczyt akumulacji, gdy napłynęło 100 000 BTC. Jednak w grudniu 2024 r. nastąpiło znaczne odwrócenie sytuacji, w której liczba wypłat gwałtownie wzrosła do prawie 200 000 BTC – najwyższy wolumen wypłat w obserwowanym okresie. Tendencja ta utrzymała się na początku 2025 r., a stałe odpływy środków wynosiły średnio około 80 000 BTC.

Rezerwy Stablecoin sygnalizują niewykorzystany potencjał

Od marca 2024 r. świat monet stabilnych przeszedł znaczną zmianę. Łączna podaż wszystkich stablecoinów wzrosła z równowartości 16 miliardów dolarów do oszałamiających 48 miliardów dolarów.

W tym okresie USDT konsekwentnie utrzymywał swoją wiodącą pozycję rynkową, zwiększając się z 16 miliardów dolarów do 32 miliardów dolarów. Tymczasem USDC udało się utrzymać na stosunkowo stałym poziomie około 4-5 miliardów. W listopadzie 2024 r. łączna podaż wykazała niezwykłą odporność, skacząc z 24 miliardów do 40 miliardów, co wskazuje na znaczną ilość niewykorzystanych zasobów gotowych do wprowadzenia na rynek.

Wartość zrealizowana na rynku wykazuje spadek zaufania

W 2024 r. wartość rynkowa wykazywała wyraźne etapy, osiągając rekordową wartość 100 miliardów dolarów w okresie od marca do kwietnia. Jednak po tym szczycie nastąpił dłuższy okres spadku, w którym przepływy kapitału wynosiły średnio około 25 miliardów dolarów miesięcznie od maja do września.

W październiku i listopadzie nastąpiło znaczne odbicie, które osiągnęło szczyt na poziomie około 125 miliardów dolarów. Jednak w następstwie kolejnego pogorszenia koniunktury napływ ten spadł do około 58 miliardów dolarów na początku 2025 roku.

1. Spadek wskazywał na zmniejszenie dostępnych środków i mniejszy entuzjazm do podejmowania ryzyka, zwłaszcza po okresie aktywności rynkowej w grudniu. Tendencja ta odzwierciedlała ogólne nastroje na rynku kryptowalut, które mogły być spowodowane niepewnością gospodarczą, zniechęcającą do nowych inwestycji.

(Lub)

2. Spadek pokazał brak funduszy i zmniejszoną tolerancję na ryzyko, szczególnie w następstwie grudniowego wzmożonego ruchu rynkowego. Ten wzór odzwierciedla panujące nastroje w sektorze kryptowalut, które mogą być powiązane z niepewnością gospodarczą, zniechęcając do nowych możliwości inwestycyjnych.

Między strachem a szansą

Zrozumienie pozornie niedźwiedziego charakteru obecnego rynku może być trudne, ale dotychczasowe trendy wskazują, że długie okresy strachu i niskiej aktywności handlowej zazwyczaj poprzedzają znaczne ożywienie na rynku. Co więcej, znaczne nagromadzenie rezerw monet typu stablecoin na giełdach, w szczególności wzrost do równowartości około 48 miliardów USDT, może potencjalnie posłużyć jako katalizator odbicia rynku po ustabilizowaniu się nastrojów inwestorów.

Pomimo poprawy, nadal utrzymuje się niepewność. Jeśli aktywność handlowa i inwestycje będą nadal spadać, rynek może doświadczać długotrwałego spowolnienia do czasu przywrócenia zaufania. Gwałtowny spadek wartości rynku od grudnia 2024 r., stanowiący spadek o 56,70% w stosunku do najwyższego poziomu w listopadzie, podkreśla obecną niestabilność rynku.

Połączenie malejących depozytów, minimalnej aktywności handlowej i rosnących zasobów monet stabilnych tworzy złożony scenariusz na rynku. Usunięcie Bitcoina na dużą skalę z giełd i niespójne trendy Ethereum wskazują na zróżnicowaną taktykę inwestycyjną wśród różnych grup inwestorów. Co więcej, gromadzenie się rezerw monet stabilnych oznacza znaczną siłę gotową do napędzania przyszłych wahań na rynku.

W czasach pogorszenia koniunktury na rynku gromadzenie bezpiecznych inwestycji na platformach handlowych może potencjalnie stanowić szansę dla podmiotów gotowych je wykorzystać, gdy tylko powróci optymizm. Uważne śledzenie rozwoju tych wskaźników w ciągu najbliższych kilku tygodni będzie miało kluczowe znaczenie, począwszy od napływów z giełd po poziomy podaży monet stabilnych.

2025-01-13 19:36