ETF-y Spot Bitcoin kończą 1 rok – ocena tego, co zostało zrobione i co będzie dalej w 2025 r.

przez
  • Fundusze ETF typu Spot Bitcoin zrewolucjonizowały finanse, gromadząc wolumen obrotu o wartości 660 miliardów dolarów do 2024 r.
  • Fundusze ETF Ethereum również wykazały odporność, zamykając rok 2024 napływem 35 miliardów dolarów pomimo wyzwań

11 stycznia 2025 r. minął rok od uruchomienia amerykańskich funduszy ETF Spot Bitcoin [BTC], historycznego kamienia milowego, który znacząco zmienił rynek kryptowalut i tradycyjne sektory finansowe.

11 stycznia 2025 r. minął rok od debiutu amerykańskich funduszy ETF Spot Bitcoin [BTC], niezwykłego wydarzenia, które drastycznie zmieniło zarówno scenę kryptowalut, jak i konwencjonalne finanse.

Do 10 stycznia 2024 r. te fundusze ETF uzyskały zgodę amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). W ciągu roku stali się znaczącym graczem, gromadząc całe 44,2 miliarda dolarów światowych wpływów z inwestycji w kryptowaluty do końca 2024 roku.

Podsumowanie rocznej wydajności funduszy ETF Bitcoin

Pionierzy tacy jak BlackRock, Fidelity i Grayscale odegrali kluczową rolę w kształtowaniu dynamiki rynku. W szczególności firmie Grayscale udało się uzyskać przewagę, przekształcając istniejący produkt w fundusz notowany na giełdzie (ETF), który rozpoczął działalność z aktywami o wartości 29 miliardów dolarów pod zarządzaniem.

Dodatkowo, początkowy rok ETF-ów Spot Bitcoin charakteryzował się niezwykłym wolumenem obrotu. Według danych The Block Data Dashboard skumulowany wolumen obrotu już w pierwszym miesiącu działalności osiągnął oszałamiającą kwotę 38 miliardów dolarów. W ciągu sześciu miesięcy liczba ta gwałtownie wzrosła do około 323 miliardów dolarów, a pod koniec roku przekroczyła imponujące 660 miliardów dolarów.

Spośród wszystkich zbadanych funduszy ETF należący do BlackRock fundusz iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) ustanowił nowy standard, gromadząc imponujące aktywa pod zarządzaniem (AUM) o wartości 61 miliardów dolarów w ciągu zaledwie jednego roku. To niezwykłe osiągnięcie przekroczyło poziom złotego funduszu ETF, którego zgromadzenie AUM o wartości 33 miliardów dolarów zajęło dwadzieścia lat.

Analityk ocenia sukces IBIT

Odnosząc się do tego samego, analityk Bloomberg ETF James Seyffart powiedział: 

Ekspansja IBIT jest niezwykła i niezrównana. Bił rekordy szybkości, pokonując kamienie milowe szybciej niż jakikolwiek inny fundusz giełdowy (ETF) we wszystkich klasach aktywów.

Niemniej jednak wpływ IBIT wykraczał poza handel kasowy i sięgał również do sfery handlu opcjami. Zwrócił na to uwagę Greg Magadini, dyrektor ds. instrumentów pochodnych w Amberdata.

W 2024 roku byłem częścią zespołu, który był świadkiem imponującego napływu 37 miliardów dolarów do naszego ETF, co stanowi niezwykły 83% udział we wszystkich napływach funduszy ETF na kryptowaluty w USA. To niezaprzeczalnie wzmocniło naszą pozycję lidera w branży i rynku.

Z drugiej strony to znaczące osiągnięcie wywołało obawy o trwałość mniejszych funduszy ETF Bitcoin. Znajdują się one obecnie pod rosnącą presją, gdyż walczą o wyróżnienie się na rynku, który w przeważającej mierze sprzyja wyeksponowaniu IBIT.

W rozmowie z pewną publikacją dyrektor ds. inwestycji Bitwise Matt Hougan zauważył: 

Na różnych rynkach niektóre fundusze giełdowe (ETF) są większe, a inne mniejsze. Zwykle jest to mieszanka różnych funduszy, a czasami można znaleźć kilka niezwykle dużych funduszy ETF. Jednak na żadnym rynku nigdy nie będzie funduszu ETF przechowującego wszystkie aktywa, a na rynkach przyciągających dziesiątki miliardów zawsze znajdzie się więcej niż jeden bardzo skuteczny ETF.

Czynniki odpowiedzialne za sukces ETF BTC

Według Hougana przyczyną dobrobytu funduszy ETF Spot Bitcoin są takie elementy, jak ciągły wzrost ceny Bitcoina, stałe zainteresowanie inwestorów, wystąpienie czwartego halvingu w kwietniu oraz obawy związane z rosnącym długiem USA.

Jako badacz jestem zaintrygowany, mimo że ostatniego dnia notowań zaobserwowaliśmy odpływ około 149,4 miliona dolarów. Jednak to pozornie znaczące wydarzenie nie zmroziło analityków, którzy zamiast tego kierują swoją uwagę w stronę potencjalnego szoku podażowego Bitcoina. Ta zmiana punktu ciężkości wynika z rosnącego popytu na fundusze ETF Bitcoin.

Ponadto fundusze ETF Ethereum [ETH] cieszą się coraz większą popularnością, kończąc rok 2024 z inwestycjami o wartości około 35 miliardów dolarów, pomimo straty 68,5 miliona dolarów w ostatnim dniu notowań. Ta wytrwałość wskazuje na rosnącą wiarę w długoterminowe perspektywy Ethereum.

Dlatego przewiduje się, że jeśli obecne tendencje się utrzymają, rok 2025 może być znaczącym punktem zwrotnym dla funduszy ETF Ethereum, ponieważ mogą one rzucić wyzwanie funduszom ETF Bitcoin i przekształcić cały sektor inwestycji w kryptowaluty.

2025-01-12 13:11