Opcje ETF na Bitcoin ujawniają bycze nastroje: czy prognozy na poziomie 170 tys. dolarów są realistyczne?

przez
  • Opcje ETF na Bitcoina wywołują bycze nastroje, ale tanie kontrakty wypaczają prawdziwe perspektywy rynkowe.
  • Strategie takie jak syntetyczne pozycje długie i pokryte opcje kupna oferują potencjał dochodowy, ale wiążą się z ryzykiem.

Jako doświadczony analityk z ponad dwudziestoletnim doświadczeniem na rynkach finansowych miałem okazję obserwować rynkowy szum i spekulacje. Niedawne uruchomienie opcji na Bitcoin ETF z pewnością wywołało falę zwyżkowych nastrojów, ale jako osoba, która przeszła przez różne cykle rynkowe, pozostaję ostrożnym optymistą.

19 listopada rozpoczął się handel opcjami na Bitcoin [BTC] powiązanymi z funduszami typu spot Exchange-Traded Funds (ETF), co spowodowało, że cyfrowa waluta osiągnęła bezprecedensowy szczyt powyżej 94 000 dolarów.

Eksperci z X (wcześniej znanego jako Twitter) szybko uznali tę premierę za triumf, wykazując zauważalną 4,4 razy więcej wezwań do kupna (call) niż do sprzedaży (puts), co sugeruje silny optymizm inwestorów.

Zakupiono ponad dwukrotnie więcej opcji call (288 740) w porównaniu do opcji put (64 970), co wskazuje na silny wzrost optymizmu co do potencjalnego wzrostu Bitcoina i wiary w jego perspektywy na przyszłość.

Analityk Bloomberg ETF, James Seyffart, zauważył to samo i zauważył: 

Opcje ETF na Bitcoin ujawniają bycze nastroje: czy prognozy na poziomie 170 tys. dolarów są realistyczne?

Dlaczego to ma znaczenie

Znaczący wzrost opcji kupna Bitcoin, zwłaszcza tych o wartości 100 dolarów, które wygasają 20 grudnia, pierwotnie wskazywał na pozytywną perspektywę, ponieważ niektóre kontrakty zdawały się wskazywać na ceny przekraczające 170 000 dolarów.

I odwrotnie, biorąc pod uwagę, że są sprzedawane po zaledwie 0,15 dolara za sztukę, co równa się zaledwie 0,3% całkowitej wartości IBIT wynoszącej 53,40 dolarów, opcje te sugerują minimalne prawdopodobieństwo osiągnięcia 175 824 dolarów.

Niektórym te niedrogie alternatywy wydają się „biletami” na hazard, co prowadzi do zniekształconego postrzegania rynku i sprzyja fałszywemu poczuciu nadziei.

Spójrzmy na prostszy przykład, taki jak opcja kupna IBIT, której zakończenie zaplanowano na 17 stycznia, z ceną wynoszącą od 2,40% do 4,5% całkowitej wartości IBIT wynoszącej 53,40 USD.

Stanie się opłacalny, jeśli Bitcoin osiągnie 114 286 dolarów, co oznacza wzrost o 22% w ciągu dwóch miesięcy.

Inne możliwe strategie

Biorąc to pod uwagę, zaawansowani inwestorzy mogą również stosować strategie takie jak syntetyczne pozycje długie.

Na przykład użytkownik X, „Ashton Cheekly”, podzielił się strategią sprzedaży opcji sprzedaży za 50 USD i zakupu opcji kupna za 60 USD za 2,15 USD, replikując własność Bitcoina bez bezpośredniego posiadania aktywa.

Często stosowaną metodą jest opcja kupna objętego ubezpieczeniem, która polega na tym, że inwestor posiadający IBIT sprzedaje opcję kupna w celu uzyskania natychmiastowego przychodu.

Oto jeden ze sposobów parafrazowania: Innymi słowy, gdy IBIT jest wyceniony na 53,40 USD, decyzja o sprzedaży opcji kupna z ceną wykonania 55 USD za 5,20 USD oznacza, że ​​wpłacasz premię, ale Twój potencjalny zysk jest ograniczony, jeśli IBIT przekroczy 55 USD.

Teraz, jeśli IBIT zamknie się niżej, inwestor zatrzyma premię, redukując straty lub zwiększając zyski. 

Biorąc pod uwagę obecną dynamikę rynku, wydaje się wątpliwe, czy Bitcoin osiągnie cenę 170 000 dolarów zgodnie z przewidywaniami, biorąc pod uwagę, że opiera się głównie na opcjach spekulacyjnych.

Innymi słowy, chociaż opcje mogą prowadzić do znacznych zysków ze względu na ich dźwignię finansową, niosą one również potencjalne niebezpieczeństwo utraty wszelkiej wartości.

W rezultacie dla inwestorów indywidualnych inwestujących w akcje fundusze ETF i opcje na Bitcoin otwierają nowe możliwości generowania zysków. Jednak przed oczekiwaniem pomyślnych rezultatów niezwykle ważne jest zrozumienie nieodłącznego ryzyka i działania.

2024-11-22 02:15