Opcje Bitcoina o wartości 11,8 miliarda dolarów wkrótce wygasną – nadejdzie niedźwiedzi 2025?

przez
  • Wygaśnięcie opcji na Bitcoin może być znaczące, ponieważ wygaśnięcie dużej liczby kontraktów może prowadzić do gwałtownych ruchów cen
  • W momencie publikacji prasy dominowały opcje kupna, a wartość Open Interest wynosząca 7,9 miliarda dolarów wskazywała na bycze nastroje. 

Jako doświadczony inwestor kryptowalutowy z talentem do rozszyfrowywania trendów rynkowych, znajduję się na granicy oczekiwań, gdy zbliżamy się do wygaśnięcia opcji Bitcoin 27 grudnia. Byczy sentyment jest wyraźny, napędzany obietnicą 100 tys. dolarów i rekordową wartością Open Interest, która obecnie sięga 50 miliardów dolarów.

W miarę jak zbliża się termin dostarczenia opcji na Bitcoin 27 grudnia, na rynku pojawia się poczucie narastania oczekiwań w związku z byczymi nastrojami wokół potencjalnego zasięgu 100 tys. dolarów. Optymizm ten następuje po znaczącym wzroście napływu kapitału po wyborach, co spowodowało gwałtowny wzrost Open Interest – osiągając najwyższy w historii poziom 50 miliardów dolarów.

Jednak osiągnięcie 100 tys. dolarów i utrzymanie ich to dwa różne wyzwania. Chociaż obecne zwyżkowe nastroje, napędzane połączeniem czynników mikro i makroekonomicznych, sugerują potencjalny nowy rekord wszech czasów, rynek opcji musi być uważnie obserwowany. 

Jako inwestor kryptowalut uważnie obserwuję zbliżające się wygaśnięcie zleceń kupna i składania zamówień o wartości 11,8 miliarda dolarów na Bitcoin. Mogą one potencjalnie kształtować dynamikę cen w ciągu najbliższych kilku dni, dlatego tak ważne jest, aby być na bieżąco i odpowiednio dostosowywać strategie.

Opcje Bitcoin wykazują tendencję do dominacji kolejności kupna

Obecnie Bitcoin jest notowany poniżej 90 000 dolarów i posiada dominację na rynku przekraczającą 60%. Wydaje się, że w ciągu ostatniego dnia nastąpiła również niewielka korekta trajektorii cen.

W świecie handlu opcjami na Bitcoin Deribit dominuje z około trzema czwartymi całkowitego udziału w rynku. Tymczasem CME i Binance stanowią po około 10,3%. Ta znacząca koncentracja aktywności na Deribicie sugeruje, że to właśnie tam ma miejsce większość spekulacji dotyczących wahań cen Bitcoina.

Z danych Coinglass wynika, że ​​około 70% zleceń na rynku dotyczy połączeń (lub zakładów, że cena wzrośnie), co wskazuje na bardzo pozytywne perspektywy wśród inwestorów. W rzeczywistości wielu inwestorów wydaje się wierzyć, że Bitcoin może osiągnąć 100 tys. dolarów i nadal piąć się w górę.

Jeśli Bitcoin osiągnie przewidywaną wartość 100 tys. dolarów, wymagalna będzie znaczna liczba kontraktów na opcje o wartości około 11,8 miliarda dolarów, przy czym zdecydowana większość to opcje kupna – zasadniczo zakłada się, że cena wzrośnie.

W rezultacie inwestorzy korzystający z tych Opcji Kupna mogą zdecydować się na ich wykonanie w celu spieniężenia zysków lub sprzedaż ich w celu zabezpieczenia swoich zysków. Działanie to może prowadzić do zwiększonej sprzedaży, szczególnie jeśli wielu handlowców zdecyduje się opuścić rynek jednocześnie, powodując potencjalny spadek cen.

W związku z tym to, czy cena 100 tys. dolarów utrzyma się na stałym poziomie, zależy przede wszystkim od rozwoju tych kontraktów. Chwilowy spadek może nastąpić w dwóch możliwych sytuacjach: po pierwsze, jeśli posiadacze Opcji Kupna zdecydują się powołać na swoje kontrakty, lub po drugie, gdy Opcje Sprzedaży zyskają na znaczeniu nad Opcjami Kupna.

Czy Bitcoin może osiągnąć 100 tys. dolarów przy rosnącej zmienności?

Pomimo krótkiego spadku po pięciu kolejnych dniach wzrostu, spowodowanego głównie przez górników wyładowujących Bitcoin, inwestorzy długoterminowi utrzymują swoje inwestycje na stałym poziomie. Ta trwałość jest godna uwagi, biorąc pod uwagę rosnący poziom dźwigni na rynku w wyniku handlu instrumentami pochodnymi.

Wraz z rosnącą liczbą traderów uczestniczących w rynku opcji Bitcoin, wiele pozycji wygaśnie do końca tego kwartału. Doprowadziło to do znacznego wzrostu zmienności na rynku, a dzienne maksima stają się coraz częstsze.

źródło: CryptoQuant

Niezależnie od wahań Bitcoin utrzymał trend wzrostowy, co sugeruje, że inwestycje długoterminowe nadal przeważają nad inwestycjami krótkoterminowymi, o czym świadczy wiele wskaźników rynkowych.

Mówiąc prościej, wydaje się, że rynek Bitcoina nie osiągnął jeszcze punktu nadmiernego rozwoju. Mimo że Indeks Względnej Siły (RSI) wskazuje na warunki „wykupu”, górników sprzedających i inwestorów realizujących natychmiastowe zyski, czynniki te nie spowodowały znaczących spadków cen – co zwykle ma miejsce w takich okolicznościach.

Mówiąc prościej, cena Bitcoina wykazuje siłę i może wkrótce osiągnąć 100 000 dolarów. Jeśli osiągnie ten kamień milowy przed końcem miesiąca, nie będzie to szokiem.

Przeczytaj prognozę cen Bitcoina (BTC) na lata 2023–24

Niemniej jednak na rynku opcji na Bitcoin nadal panuje atmosfera wątpliwości, ponieważ kontrakty o wartości około 11,8 miliarda dolarów mogą zadecydować o tym, czy Bitcoin rozpocznie nowy rok z trendami optymistycznymi czy pesymistycznymi.

Biorąc pod uwagę istotne implikacje związane z ceną docelową na poziomie 100 tys. dolarów oraz zbliżającym się wygaśnięciem opcji kupna w związku ze wzrostem zmienności rynku, bardziej prawdopodobny wydaje się ten drugi scenariusz.

2024-11-15 13:12