CFTC wprowadzi fundusze tokenizowane – jaki to będzie miało wpływ na rynki finansowe?

przez
  • Zaawansowane zalecenia podkomitetu CFTC dotyczące stosowania DLT do zarządzania zabezpieczeniami tokenizowanymi.
  • Indeks BUIDL firmy BlackRock i FOBXX firmy Franklin Templeton przodują na tokenizowanym rynku amerykańskich obligacji skarbowych.

Jako doświadczony badacz z ponad dwudziestoletnim doświadczeniem w branży finansowej muszę powiedzieć, że ostatnie postępy w przestrzeni zarządzania zabezpieczeniami tokenizowanymi są po prostu rewolucyjne. Zalecenia podkomitetu CFTC dotyczące wykorzystania DLT w przypadku tokenizowanych aktywów stanowią znaczący krok w kierunku integracji rozwiązań blockchain z tradycyjnymi finansami.

Podkomitet CFTC zasugerował kroki w celu zastosowania technologii blockchain w obsłudze zabezpieczeń niegotówkowych, co mogłoby doprowadzić do bardziej zróżnicowanego portfela inwestycyjnego dla inwestorów i lepszego zarządzania kapitałem dla administratorów funduszy.

Ten zestaw zasad, zaprojektowany, aby pomóc licencjonowanym firmom w wykorzystaniu technologii księgi rozproszonej (DLT) do zarządzania aktywami opartymi na tokenach i ich przenoszenia, stanowi znaczący krok w kierunku włączenia technologii blockchain do konwencjonalnych systemów finansowych.

BlackRock i Franklin Templeton na czele

1) Propozycje zostały przekazane całej komisji do szczegółowego rozpatrzenia. Propozycja zaczęła nabierać rozpędu po doniesieniach prasowych Bloomberga z 2 października.

Podkreśla to dążenie do wykorzystania tokenizowanych akcji funduszy rynku pieniężnego od głównych instytucji finansowych, takich jak BlackRock i Franklin Templeton, jako zabezpieczenia w działalności handlowej. 

Dla tych, którzy mogą nie być świadomi, w grupie napędzającej te innowacje znajdują się znaczący gracze, tacy jak Citadel, Bank of New York Mellon i Bloomberg LP, co podkreśla rosnącą popularność tokenizacji na konwencjonalnych rynkach finansowych.

Jeśli sugerowane wytyczne zostaną zatwierdzone przez całą komisję jeszcze w tym roku, mogą znacznie przyspieszyć wykorzystanie tokenizowanych zabezpieczeń na rynkach finansowych. Z kolei przedsiębiorstwa mogłyby skorzystać na poprawie efektywności operacyjnej przy większym dostępie do kapitału.

Co więcej?

Co istotne, postęp ten może korzystnie wpłynąć na tokenizowany fundusz BUIDL BlackRock i FOBXX Franklin Templeton, które są znaczącymi postaciami na tokenizowanym rynku amerykańskich obligacji skarbowych.

Dla tych, którzy mogą nie wiedzieć, według danych rwa.xyz, BUIDL jest obecnie liderem na rynku z tokenizowanymi aktywami o wartości około 518 milionów dolarów, a tuż za nim plasuje się FOBXX, który może pochwalić się znaczną częścią aktywów o wartości około 435 milionów dolarów.

Około połowa z wartego 2,3 miliarda dolarów rynku tokenizowanych amerykańskich obligacji skarbowych składa się z tych dwóch połączonych puli inwestycyjnych.

W związku z tym, gdy sugestie zostaną w pełni zatwierdzone, przewiduje się, że zastosowanie zabezpieczeń tokenizowanych będzie szersze, ponieważ coraz większa liczba firm będzie chciała osiągnąć efektywność kapitałową poprzez wykorzystanie tokenizacji.

 Komentarze McKinsey

Odnosząc się do tego samego, McKinsey w niedawnym raporcie opublikowanym 20 czerwca zauważył: 

Z naszych ustaleń wynika, że ​​do roku 2030 całkowita wartość stokenizowanych aktywów może przekroczyć 2 biliony dolarów. Oczekuje się, że wzrost ten wynika z coraz częstszego stosowania instrumentów inwestycyjnych, takich jak fundusze wspólnego inwestowania, obligacje i obligacje giełdowe ( ETN), pożyczki i sekurytyzacja oraz inne alternatywne fundusze inwestycyjne.

Dodali dalej,

Przy bardzo optymistycznych prognozach może ona potencjalnie wzrosnąć do około 4 bilionów dolarów. Jednak obecnie nie mamy większych nadziei niż nasze wcześniejsze przewidywania, biorąc pod uwagę, że zbliżamy się do połowy tej dekady.

Brokerzy są już zainteresowani funduszami tokenizowanymi

Tak jak przewidywano, niektóre firmy, w tym brokerzy kryptowalut, tacy jak Hidden Road i FalconX, zaczęli wykorzystywać token BUIDL BlackRock jako zabezpieczenie. Wskazuje to na rosnące wykorzystanie tokenizowanych aktywów w branży finansowej.

26 sierpnia firma Aave przedstawiła propozycję modułu stabilności GHO (GSM). Moduł ten ma na celu wykorzystanie akcji BUIDL w celu utrzymania wartości ich monet stabilnych na poziomie dolara amerykańskiego.

W podobnym duchu emitent monet stabilnych Ethena Labs ogłosił zamiar wprowadzenia na rynek nowego monety stabilnej, UStb, która jest w pełni zabezpieczona aktywami BUIDL.

2024-10-03 14:16