Co holdingi Berkshire mogą nam powiedzieć o przyszłej cenie Bitcoina

W artykule omówiono ostatnie wyniki Berkshire Hathaway Inc. i jej odmienną wycenę rynkową w porównaniu do gigantów technologicznych, a także inwestycję Berkshire w brazylijską firmę fintech Nubank i jej zaangażowanie w kryptowaluty. W artykule wspomniano także o rekordowych rezerwach gotówkowych Berkshire i potencjalnym wpływie funduszy ETF Bitcoin na tradycyjne instytucje finansowe.

Jako analityk finansowy uważnie śledziłem spostrzeżenia inwestycyjne magnata-miliardera Warrena Buffetta, posługującego się pseudonimem „Wyrocznia z Omaha”. W 2018 roku wyraził swoją pogardę dla Bitcoina, opisując go jako „trutkę na szczury do kwadratu” ze względu na jego postrzegany brak nieodłącznej wartości. Buffett dokonał analogii pomiędzy atrakcyjnością Bitcoina a dreszczem emocji związanym z hazardem na kole ruletki.

Charlie Munger, wiceprezes Berkshire Hathaway, zalecił, aby Stany Zjednoczone rozważyły ​​pójście za przykładem Chin i zakazanie Bitcoina. Opisał Bitcoin jako stronniczą umowę hazardową, w której szanse są znacznie wyższe od uczestników.

Ubiegły rok był jak dotąd najbardziej dochodowym rocznym wynikiem Berkshire Hathaway. Warto zauważyć, że firma posiada obecnie w swoim portfelu aktywa kryptograficzne. Rozwój ten może wskazywać na znaczącą zmianę perspektywy inwestorów instytucjonalnych w kierunku walut cyfrowych. Jak stwierdził wybitny zwolennik kryptowalut Anthony Scaramucci:

Inwestowanie w wartość

Jako analityk finansowy chciałbym podkreślić, że osobiście uważam Berkshire Hathaway pod przywództwem Warrena Buffetta za jedną z najważniejszych spółek w indeksie S&P 500 pod względem wartości rynkowej. Tak znaczny rozmiar plasuje go w pobliżu gigantów technologicznych, jeśli chodzi o kapitalizację rynkową.

Pomimo znacznego wzrostu akcji Berkshire Hathaway, zróżnicowana struktura biznesowa firmy i dobre wyniki ubezpieczeniowe zyskały pozytywne opinie ekspertów branżowych.

Jako analityk zauważyłem, że duży rozmiar Berkshire Hathaway stwarza wyzwania, jeśli chodzi o identyfikację i realizację znaczących przejęć. Sam Buffett przyznał to w swoim liście do akcjonariuszy. Imponujące rezerwy gotówkowe spółki świadczą o trudnościach w znajdowaniu na obecnym rynku atrakcyjnych transakcji o rozsądnych wycenach. Buffett przestrzegł nas, żebyśmy w najbliższej przyszłości nie spodziewali się „oszałamiających wyników” z Berkshire.

Najlepszy rok w Berkshire

Z mojej analizy wynika, że ​​Berkshire Hathaway osiągnął w poprzednim roku najwyższy w historii roczny zysk, odnotowując zysk netto w wysokości imponującej kwoty 97,1 miliarda dolarów. Oznacza to znaczną poprawę po znacznej stracie firmy w wysokości 22 miliardów dolarów w 2022 r., która wynikała głównie ze spadków inwestycji.

W zeszłym tygodniu akcje Berkshire Hathaway Inc. spadły z poziomu historycznego maksimum, zmniejszając swoją wartość rynkową do prawie 1 biliona dolarów. Chociaż kapitalizacja rynkowa spółki osiągnęła ponad 925 miliardów dolarów, akcje spółki zakończyły dzień spadkiem o 1,9% po wzroście o 3,1% poprzedniego dnia. Stanowiło to największą jednodniową zmianę cen w Berkshire Hathaway od sierpnia.

Jako inwestor kryptowalutowy zastanawiający się nad najnowszym raportem finansowym Berkshire Hathaway z przyjemnością zauważam, że ich zyski operacyjne za czwarty kwartał wzrosły do ​​8,48 miliarda dolarów z 6,63 miliarda dolarów w roku poprzednim. Głównymi przyczynami tego imponującego wzrostu były zwiększone zyski z tytułu ubezpieczeń i zwiększone dochody z inwestycji. Na tę poprawę miały wpływ wyższe stopy procentowe i korzystniejsze warunki pogodowe.

Choć Berkshire Hathaway osiąga dobre wyniki, jego wartość rynkowa zauważalnie różni się od wartości obecnych liderów branży technologicznej. Jej akcje obejmują dwa rodzaje: wśród nich kosztowne akcje klasy A.

W pierwszym kwartale tego roku Berkshire Hathaway ogłosił zysk netto w wysokości 12,7 miliarda dolarów, co oznacza znaczny spadek o 64% w porównaniu z 35,5 miliardami dolarów w roku poprzednim. Jednak w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy spółce udało się wygenerować około 7 miliardów dolarów zysku z samego portfela inwestycyjnego. Ponadto w 2024 r. akcje Berkshire odnotowały jak dotąd wzrost o około 11%, co przewyższa łączną stopę zwrotu S&P 500 na poziomie 8%.

Nubank

Brazylijska firma fintech Nu Holdings wprowadziła przełomowe oferty, takie jak Nucripto, umożliwiające klientom handel kryptowalutami, w tym Bitcoinem i Ethereum. W czerwcu 2021 roku Berkshire Hathaway, na którego czele stoi Warren Buffett, zainwestował 500 mln dolarów w Nubank. Następnie podczas IPO wnieśli dodatkowe 250 milionów dolarów, zwiększając łączną kwotę inwestycji w 2021 roku do miliarda dolarów.

W roku 2023 wartość Nu Holdings w portfelu Berkshire Hathaway doświadczyła znacznego wzrostu, wzrastając o ponad 100%. Ten imponujący wzrost przewyższył wyniki innych inwestycji, takich jak Amazon, Apple, Coca-Cola i Bank of America. W rezultacie Nu Holdings stało się w tym okresie najbardziej dochodową inwestycją Berkshire Hathaway. Decyzja Buffetta o utrzymaniu udziałów w tej spółce, pomimo jego historycznie ostrożnego stanowiska w sprawie kryptowalut, wskazuje na pozytywne spojrzenie na przyszłe perspektywy Nu Holdings.

Nubank zapewnia cyfrowe rozwiązania finansowe, umożliwiając użytkownikom dostęp do funduszu ETF Bitcoin za pośrednictwem swojego skrzydła inwestycyjnego, NuInvest. Firma zamierza czerpać zyski z tego rozwijającego się sektora, dostarczając przełomowe usługi finansowe i rozwiązując frustrację klientów związaną z wygórowanymi opłatami i kiepskim doświadczeniem.

Pomimo tego, że nie pasuje to do tradycyjnego podejścia inwestycyjnego Warrena Buffetta, imponujące zyski z kryptowalut, takie jak 150% wzrost Bitcoina w 2023 r., mogą potencjalnie wpłynąć na przyszłe strategie inwestycyjne Berkshire Hathaway. Przejęcie Nubanku przez Berkshire wskazuje na celową ekspansję w domenie finansów cyfrowych, wskazując na rosnące zainteresowanie przedsięwzięciami związanymi z kryptowalutami pomimo osobistych obaw Buffetta.

Zarabianie

W pierwszym kwartale 2024 r. spółka Berkshire Hathaway zgromadziła historyczne zasoby gotówki o łącznej wartości 189 miliardów dolarów, przy czym firma jeszcze bardziej ograniczyła swój portfel akcji, w szczególności wycofując znaczną część swoich akcji Apple.

Niedawno odkryłem, że w pierwszym kwartale tego roku firma sprzedała akcje o wartości około 19,8 miliarda dolarów, dokonując zakupu o wartości zaledwie 2,7 miliarda dolarów. W rezultacie mój portfel akcji, który pod koniec ubiegłego roku wyceniano na 354 miliardy dolarów, po tej znaczącej transakcji jest obecnie wart 336 miliardów dolarów.

Efekt ETF Bitcoina

Jako inwestor kryptowalutowy zauważyłem znaczące postępy poczynione w tym roku wraz z wprowadzeniem na rynek spotowych ETF-ów Bitcoin. Rozwój ten wywołał zwiększone zainteresowanie firm inwestycyjnych aktywami cyfrowymi i biznesem kryptowalutowym. Dyrektor generalny BlackRock, Larry Fink, który wcześniej był sceptyczny, obecnie ma silne przekonanie, że Bitcoin jest odrębną klasą aktywów. Jego zdaniem, podobnie jak złoto, Bitcoin odgrywa kluczową rolę w ochronie bogactwa.

Podobnie jak Fidelity, uznana za swoje inicjatywy w tworzeniu kompleksowej platformy kryptograficznej, która obejmuje handel, fundusze ETF i usługi powiernicze, zapewnia narzędzia pomagające osobom fizycznym w pewnym „handlu kryptowalutami”, odzwierciedlając rosnącą akceptację i ciekawość konwencjonalnych organizacji finansowych w stosunku do walut cyfrowych.

W maju SEC musi podjąć ważną decyzję dotyczącą pierwszych funduszy ETF zawierających eter. Jeśli zostanie zatwierdzony, wejście Wall Street w aktywa cyfrowe, w tym Ethereum, kryptowalutę o wartości rynkowej 393 miliardów dolarów jako drugą co do wielkości, nabierze tempa.

Największe firmy finansowe, takie jak Fidelity, BlackRock i Invesco, złożyły propozycje utworzenia funduszy Exchange-Traded Fund (ETF) opartych na Ether. Według raportu Bernstein Research opublikowanego w lutym jest wysoce prawdopodobne, że zezwolenie organów regulacyjnych na te fundusze ETF zostanie wydane w ciągu przyszłego roku.

• EUR PLN PROGNOZA
• USD PLN PROGNOZA
• NEAR PROGNOZA. NEAR kryptowaluta
• BONK PROGNOZA. BONK kryptowaluta
• PEPE PROGNOZA. PEPE kryptowaluta
• DOGE PROGNOZA. DOGE kryptowaluta
• MOODENG PROGNOZA. MOODENG kryptowaluta
• RENDER PROGNOZA. RENDER kryptowaluta
• DEGEN PROGNOZA. DEGEN kryptowaluta
• BOB/USD

2024-05-20 01:16